【风口研报·行业】华为“韬（τ）定律”用3D堆叠换性能，分析师认为功耗大幅提升驱动散热方案迭代升级，这些公司深耕主动散热有望受益

📌 涉及概念

🔍 逻辑梳理

1. 1. 3D堆叠提升芯片性能但功耗大幅上升，必然对散热方案提出更高要求
2. 2. 主动散热相比被动散热成本更高、技术门槛更高，进一步强化行业集中度
3. 3. 华为作为头部客户的需求升级会逐步传导至产业链上游，形成持续订单动力

⚠️ 风险点

1. 1. 新散热技术路线能否快速放量存疑，行业验证周期通常较长
2. 2. 竞争对手可能采用降成本的被动散热改进方案，冲击高端市场需求

👁 后续追踪

1. 1. 跟踪华为新品发布及搭载量级
2. 2. 观察散热模组龙头的订单公告和产能扩张计划