周五（5月29日），美股信息科技指数涨2.27%，报437.17点，5月份累涨28.14%。

📌 涉及概念

🔍 逻辑梳理

1. 1. 美股科技指数5月累涨28%→系统性底部区域已确立，机构投资配置切换至成长资产
2. 2. 涨幅28%→超过同期大盘涨幅，说明科技板块被特别看重，估值切换开启
3. 3. 月度强势持续→反映AI、云计算、软件服务等长期增长故事被重新定价

⚠️ 风险点

1. 1. 5月为传统超跌反弹窗口（5月魔咒反向），后续压力释放后易出现调整
2. 2. 科技板块历史估值仍处于中位数以上，进一步上涨需要业绩支撑
3. 3. 汇率变动对多国科技巨头盈利有负面影响，近期人民币升值或减弱出口预期

👁 后续追踪

1. 1. 追踪美国科技类上市公司6月季报预期修正，判断增速是否真的改善
2. 2. 关注纳斯达克100成分股技术形态，关键支撑线在19000点
3. 3. 监测港股科技股（腾讯、阿里等）是否同步修复