华泰证券：光模块功耗提升驱动液冷加速渗透
格隆汇 · 重要度 5
💡 一句话摘要
光模块功耗升级推动液冷技术渗透，服务器散热解决方案迎来需求增长。
📌 涉及概念
光模块液冷数据中心芯片散热AI服务器
🔍 逻辑梳理
- 1. 新一代AI芯片（GPU/TPU）功耗持续攀升，传统风冷方案趋于极限。
- 2. 液冷技术成为超大规模数据中心必选方案，渗透率加速提升。
- 3. 液冷管材、冷却液、散热器等相关公司订单增加，驱动业绩增长。
⚠️ 风险点
- 1. 液冷技术标准仍在演进，市场规模化前投资回报周期长。
- 2. AI芯片需求若出现预期差，数据中心扩产放缓。
👁 后续追踪
- 1. 追踪超大型科技厂商数据中心Q2-Q3资本支出指导。
- 2. 关注液冷相关公司新订单与产能释放时间表。