华泰证券：光模块设备市场迎增长加速拐点 看好产业链相关企业发展
财联社 · 2026-06-05 08:15:54 · 重要度 6
💡 一句话摘要
光模块产业拐点启动，AI基建扩容驱动上游设备需求加速
📌 涉及概念
光模块AI芯片网络设备通信设备
🔍 逻辑梳理
- 1. AI模型迭代对大带宽光网络的需求进入指数增长期，400G/800G光模块渗透率提升
- 2. 国内产业链从硅光芯片→光模块封装→系统厂商逐层获益，上游企业率先受益
- 3. 云计算数据中心Capex周期延长，AI服务商内部流量暴增需求光模块供应保障
⚠️ 风险点
- 1. 拐点判断仅基于华泰研报推演，需印证上游企业Q2财报订单增速确认
- 2. 供应链成熟度尚未完全国产替代，进口依赖度高导致利润易被压缩
- 3. 政策补贴竞争激烈（各地光芯片产业园争抢项目），估值已隐含部分增长预期
👁 后续追踪
- 1. 关注6月中旬A股光模块相关企业（如中际旭创、新易盛等）业绩预告
- 2. 追踪国际大厂（Intel、NVIDIA）AI芯片Q2出货动向，间接验证光模块需求