创业板指跌超3%，沪指跌0.66%，深成指跌2.11%，电力、培育钻石、半导体、贵金属等板块跌幅居前，沪深京三市下跌个股近2300只，创业板权重股中际旭创、新易盛、天孚通信、胜宏科技、阳光电源等大幅走低。
华尔街见闻 · 重要度 7
💡 一句话摘要
创业板权重股（中际旭创、新易盛等）大幅走低，半导体/通信产业链杀跌。
📌 涉及概念
半导体通信设备光模块电力设备贵金属
🔍 逻辑梳理
- 1. 中际旭创、新易盛是光模块龙头，大幅走低说明云计算/AI芯片需求预期被下修或库存高企。
- 2. 天孚通信（光学器件）、胜宏科技（PCB）同时下跌，整个科技产业链估值重塑在进行。
- 3. 电力、贵金属等防守板块也下跌，说明不是结构性杀跌而是全市场风险调整，意味着市场预期某个负面催化。
⚠️ 风险点
- 1. 光模块龙头下跌可能反映：①AI数据中心建设放缓预期 ②库存积压 ③竞争加剧压价。需进一步核实。
- 2. 科技产业链估值已被市场大幅消化，后续反弹空间可能受限，除非有新的基本面证据。
- 3. 如果电力、培育钻石等防守板块也跌，说明机构可能整体看淡后续经济，风险厌恶显著上升。
👁 后续追踪
- 1. 查阅中际旭创、新易盛最新库存周期与订单数据，判断是预期下修还是周期高位。
- 2. 关注AI大模型企业（OpenAI、Anthropic、xAI等）最新融资/计算需求公告，推断国内光模块需求。
- 3. 监测创业板PE分位数，判断杀跌是否已到位，为反弹做准备。