华泰证券：AI服务器测试电源或迎国产替代机遇
格隆汇 · 重要度 5
💡 一句话摘要
AI服务器测试电源国产替代空间打开，供应链自主性提升
📌 涉及概念
电源芯片AI服务器半导体科技硬件
🔍 逻辑梳理
- 1. AI服务器销量爆发（全球数据中心扩张）→对高功率、高可靠性电源需求激增
- 2. 进口电源成本高、交期长、受地缘风险制约→国产替代成为必选
- 3. 测试电源作为验证环节→国产化打通后整条产业链有协同机会
- 4. 下游数据中心/云厂商优先级提升→驱动本土供应商快速迭代
⚠️ 风险点
- 1. 国产电源可靠性/效率指标仍有差距，客户认证周期长（6-12个月）
- 2. 海外大厂（Corsair、Delta等）已占据存量市场，份额转换缓慢
- 3. AI芯片需求周期性波动，过度投资测试电源产能风险
👁 后续追踪
- 1. 关注主要电源厂商（如英威腾、航嘉等）AI服务器电源订单/认证进展
- 2. 跟踪华为/阿里云等大厂采购公告中的国产电源占比
- 3. 监测电源芯片设计公司的下一代高集成度产品发布