预计2026年我国风电、光伏新增装机约3亿千瓦左右

📌 涉及概念

🔍 逻辑梳理

1. 1. 2026年新增装机约300GW，延续高景气惯性→产业链需求稳定。
2. 2. 装机容量的增长驱动逆变器、变压器等核心部件需求持续旺盛。
3. 3. 成本曲线与技术进步加快，头部企业毛利空间重估。

⚠️ 风险点

1. 1. 装机大年后产能过剩风险，补贴退坡加速行业竞争恶化。
2. 2. 系统性风险：弃光弃风率再度攀升，实际消纳不达预期。
3. 3. 终端电价下跌空间有限，部分企业盈利承压。

👁 后续追踪

1. 1. 上半年风电光伏装机完成情况与月度环比。
2. 2. 逆变器头部企业(如宁德、阳光等)毛利率同比变化。
3. 3. 补贴退坡时间表与配额制更新。