周五（6月12日），美股信息科技指数涨1.98%，报437.15点，本周累涨6.44%。 成分股中，希捷科技收涨7.25%，英特尔涨6.51%表现第二（最近两个交易日累计上涨16.38%），西部数据涨6.35%、高意公司Coherent涨5.90%、泰瑞达涨5.72%、科磊涨5.55%、IREN涨5.40%、闪迪涨5.24%、CoreWeave涨5.02%紧随其后，美光科技跌1.43%、苹果跌1.52%表现靠后，Ondas Inc.跌5.09%跌幅第三大，Credo科技集团跌5.27%，Adobe跌6.76%。 在标普500指数的科技板块，希捷科技、英特尔、西部数据、Coherent、泰瑞达、科磊、闪迪领跑，Lumentum涨3.59%表现第十二，超微电脑跌4.72%、与Adobe表现最差。
华尔街见闻 · 重要度 7
💡 一句话摘要
美股科技板块周涨6.44%，芯片库存周期向好，Intel、存储芯片领涨反映供给侧修复。
📌 涉及概念
半导体存储芯片Intel科磊泰瑞达
🔍 逻辑梳理
- 1. 希捷科技涨7.25%、西部数据涨6.35%、英特尔涨6.51%反映全球存储和芯片库存周期触底反弹，供给端收紧压力缓解。
- 2. 泰瑞达（芯片测试设备）涨5.72%、科磊（刻蚀和清洗设备）涨5.55%说明芯片制造景气度回升，CAPEX预期向上，传导至国内半导体设备制造商。
- 3. Adobe跌6.76%、美光跌1.43%在涨势中显著落后，说明市场区分内存价格预期（美光承压）和AI应用软件需求（Adobe疲弱），分化明显。
⚠️ 风险点
- 1. Intel涨幅高达16.38%（两日累计）属技术性反弹可能，产品竞争力改善需时间验证，后续财报不及预期风险较大。
- 2. 存储芯片库存虽回升但价格底部仍需确认，大宗商品周期反转如果昙花一现，库存压力再现可能打压存储厂商利润。
- 3. 全球芯片制造CAPEX复苏依赖AI数据中心需求持续，若云厂商资本支出预期下调，设备订单可能出现二次下滑。
👁 后续追踪
- 1. Intel和美光6月中旬的供应链更新或产品发布，确认库存周期转向强度。
- 2. 国际芯片设备厂商（ASML、LRCX等）6月订单和预期指引，传导至国内设备制造商（北方华创、中微公司）。
- 3. 全球DRAM和NAND Flash现货价格周线走势，判断库存周期持续性。