【研选•研报数据】算力仍是稀缺资产，国内算力租赁市场进入量价齐升阶段，分析师看好供应能见度高的头部厂商；公司持续完善“光棒-光纤-光缆”全产业链布局，光纤有望为中短期业绩贡献显著增量

📌 涉及概念

🔍 逻辑梳理

1. 1. AI大模型算力需求爆发→数据中心扩容→高端光纤光缆需求量价俱增
2. 2. "光棒-光纤-光缆"全产业链布局意味着利润向中游光纤聚集，规模化成本优势显现
3. 3. 光纤中短期业绩贡献增量→估值切换驱动，A股光纤龙头（中天科技、烽火通信等）迎波段收益

⚠️ 风险点

1. 1. 光纤产品价格已处历史低位，"量价齐升"前提是需求真实且持续，需验证下游签约单价
2. 2. 产业链整体投资过热可能导致产能过剩，压低后期毛利率预期
3. 3. 国产替代压力与国际竞争（日本、欧洲厂商）仍存，市占率提升不确定

👁 后续追踪

1. 1. 光纤龙头企业二季度订单合同额与单价变化趋势
2. 2. 数据中心建设进度与光纤采购招标情况反映
3. 3. 相关上市公司中报毛利率与产能利用率数据