伊朗伊斯兰共和国通讯社（IRNA）发布了伊朗总统佩泽希齐扬签署美伊谅解备忘录的图片。（注：图中包含美国总统特朗普的签名）

📌 涉及概念

🔍 逻辑梳理

1. 1. 美伊谅解备忘录签署标志中东地缘紧张局势阶段性缓解，地缘溢价收缩。
2. 2. 原油供应不确定性下降，国际油价面临调整压力，成本端利空传导至A股化工、航空。
3. 3. 长期看，中美科技竞争框架下对芯片设备国产替代的需求稳定，但短期能源成本下行对新能源边际利好。

⚠️ 风险点

1. 1. 备忘录签署不等同条约生效，落地过程中政治变数大，协议反复风险高。
2. 2. 伊朗核协议谈判历史上多次反复，市场不应过度定价和平溢价。
3. 3. 油价下跌若超预期，可能引发能源类上市公司盈利下修预期。

👁 后续追踪

1. 1. 关注美伊谈判后续进展和制裁豁免细则落地时间表。
2. 2. 追踪国际布伦特原油期货和WTI价格走势，判断市场定价是否充分。
3. 3. 监测中国进口原油成本和炼厂开工率，评估下游成本端实际节流空间。