研报掘金丨国泰海通：维持亿纬锂能“增持”评级，目标价78元

📌 涉及概念

🔍 逻辑梳理

1. 1. 头部券商维持增持、目标价78元（对标当前价位有上升空间），研报共识向好；
2. 2. 亿纬锂能作为圆柱电池龙头，受益新能源汽车快充续航需求升级，产品竞争力强；
3. 3. 研报背书提升市场信心，中期或有资金面集中关注，但需结合技术位和基本面节奏。

⚠️ 风险点

1. 1. 目标价78元相对当前股价空间有限，过高定价风险；
2. 2. 锂电池行业竞争加剧，毛利率压力持续，成本优势能否保持是关键；
3. 3. 宏观流动性或政策变化可能打断行业估值修复，券商目标价滞后于市场调整。

👁 后续追踪

1. 1. 关注亿纬锂能半年报业绩（毛利率/产销量）；
2. 2. 追踪圆柱电池ASP价格走势和市场份额数据；
3. 3. 观察新能源车企采购计划和产能投资动向。