瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年

📌 涉及概念

🔍 逻辑梳理

1. 1. AI算力需求高景气→存储芯片供给紧张→价格支撑至2027年底。
2. 2. 国内长江存储、兆易创新等受益涨价周期，利润弹性释放。
3. 3. 存储景气度回升=产业链上游硅片、制造设备需求同步改善。

⚠️ 风险点

1. 1. 价格预期若计价过度，实际供给增加或需求低于预期会打脸。
2. 2. 台积电等海外巨头的市场挤压可能限制国内厂商利润空间。
3. 3. 贸易摩擦升级对进口芯片的管制可能反向打击国产链条。

👁 后续追踪

1. 1. 长江存储、兆易创新的产能规划与投资进展。
2. 2. 存储芯片库存周期数据（是否真的去库存见底）。
3. 3. 海外竞争对手（三星、SK海力士、铠侠）的降价或扩产动向。